Opzioni Trading Diagramma

Come il commercio Volatilità 8211 stile Chuck Norris Quando trading di opzioni, uno dei concetti più difficili per i commercianti principianti per imparare è la volatilità, e in particolare come il commercio volatilità. Dopo aver ricevuto numerose e-mail da parte di persone per quanto riguarda questo argomento, ho voluto prendere uno sguardo in profondità alla volatilità opzione. Spiegherò ciò che la volatilità opzione è e perché è importante. Ill anche discutere la differenza tra volatilità storica e volatilità implicita e come è possibile utilizzare questo nel tuo trading, inclusi esempi. Ill poi un'occhiata ad alcune delle principali strategie di opzioni di trading e di come l'aumento e la volatilità cadere li riguardano. Questa discussione vi darà una comprensione dettagliata di come è possibile utilizzare la volatilità nel tuo trading. Option Trading VOLATILITÀ SPIEGATO volatilità opzione è un concetto chiave per i commercianti di opzione e anche se sei un principiante, si dovrebbe cercare di avere almeno una conoscenza di base. La volatilità opzione viene riflessa dal simbolo greco Vega che viene definito come la quantità che il prezzo di un'opzione modifiche rispetto a un 1 variazione volatilità. In altre parole, una delle opzioni Vega è una misura dell'impatto delle variazioni della volatilità sottostante sul prezzo dell'opzione. Tutto il resto è uguale (nessun movimento del prezzo delle azioni, i tassi di interesse e nessun passaggio del tempo), i prezzi delle opzioni aumenterà se vi è un aumento della volatilità e diminuire, se vi è una diminuzione della volatilità. Pertanto, è ovvio che gli acquirenti di opzioni (quelli che sono lunghi sia le chiamate o put), potranno beneficiare di una maggiore volatilità e venditori potranno beneficiare di una diminuzione della volatilità. Lo stesso si può dire per gli spread, spread di debito (commercio dove si paga per inserire il commercio) potranno beneficiare di una maggiore volatilità mentre gli spread di credito (si riceve denaro dopo aver piazzato il commercio) beneficeranno di una diminuzione della volatilità. Ecco un esempio teorico per dimostrare l'idea. Let8217s guardano uno stock al prezzo di 50. Considerate un'opzione call a 6 mesi con un prezzo di esercizio di 50: se la volatilità implicita è di 90, il prezzo dell'opzione è 12.50 Se la volatilità implicita è 50, il prezzo dell'opzione è 7.25 Se l'implicita la volatilità è 30, il prezzo dell'opzione è 4.50 In questo modo si dimostra che, maggiore è la volatilità implicita, più alto è il prezzo dell'opzione. Qui sotto potete vedere tre schermate che riflettono una semplice chiamata a lunga at-the-money con 3 diversi livelli di volatilità. La prima immagine mostra la chiamata come è ora, senza alcun cambiamento della volatilità. Si può vedere che il pareggio corrente con 67 giorni di scadenza è 117.74 (prezzo SPY corrente) e se lo stock è salito oggi a 120, si avrebbe 120.63 in profitto. La seconda immagine mostra la chiamata stessa chiamata, ma con un 50 aumento della volatilità (questo è un esempio estremo per dimostrare il mio punto). Si può vedere che il pareggio corrente con 67 giorni di tempo per la scadenza è ora 95.34 e se lo stock è salito oggi a 120, si avrebbe 1,125.22 in profitto. La terza immagine mostra la chiamata stessa chiamata, ma con un 20 diminuzione della volatilità. Si può vedere che il pareggio corrente con 67 giorni di tempo per la scadenza è ora 123.86 e se lo stock è salito oggi a 120, si avrebbe una perdita di 279,99. Perché è importante Uno dei motivi principali per la necessità di comprendere la volatilità opzione, è che vi permetterà di valutare se le opzioni sono a buon mercato o costoso confrontando Volatilità Implicita (IV) per Volatilità storica (HV). Di seguito è riportato un esempio della volatilità storica e volatilità implicita per AAPL. Questi dati si possono ottenere gratuitamente molto facilmente da ivolatility. Si può vedere che, al momento, AAPLs volatilità storica era tra 25-30 per gli ultimi 10-30 giorni e l'attuale livello di volatilità implicita è di circa 35. In questo modo si dimostra che gli operatori si aspettavano grandi mosse in AAPL andando in agosto 2011. si può anche vedere che gli attuali livelli di IV, sono molto più vicini alla alta 52 settimane di 52 settimane basso. Questo indica che questo era potenzialmente un buon momento per guardare strategie che beneficiano di una caduta in IV. Qui siamo di fronte a questa stessa informazione mostrata graficamente. Si può vedere c'era un enorme picco a metà ottobre 2010. Ciò ha coinciso con un calo di 6 AAPL prezzo delle azioni. Gocce come questo indurre gli investitori a diventare timorosi e questo livello elevato di paura è una grande occasione per i commercianti di opzioni per raccogliere premio aggiuntivo tramite strategie di vendita netti quali spread creditizi. Oppure, se tu fossi un titolare di AAPL magazzino, è possibile utilizzare il picco di volatilità come un buon momento per vendere alcune chiamate coperti e raccogliere più reddito di quanto si farebbe normalmente per questa strategia. In genere quando si vede IV punte di questo tipo, che sono di breve durata, ma essere consapevoli che le cose possono e peggiorare, come ad esempio nel 2008, quindi appena non dare per scontato che la volatilità tornerà a livelli normali nel giro di pochi giorni o settimane. Ogni strategia di opzione ha un valore greca associata noto come Vega, o la posizione Vega. Pertanto, i livelli di volatilità implicita cambiano, ci sarà un impatto sulle prestazioni strategia. strategie Vega positivo (come lunghi put e call, backspreads e lunghe stranglesstraddles) fanno meglio quando i livelli di volatilità implicita aumentano. strategie Vega negativi (come brevi put e call, si diffonde rapporto e strangola breve straddle) fanno meglio quando i livelli di volatilità implicita cadono. Chiaramente, sapendo dove i livelli di volatilità implicita sono e dove sono suscettibili di andare dopo che avrete collocato un commercio può fare la differenza nel risultato della strategia. Volatilità storica E volatilità implicita Sappiamo volatilità storica è calcolata misurando le scorte movimenti dei prezzi passati. È una figura conosciuta in quanto si basa sui dati storici. Io voglio entrare nei dettagli di come calcolare HV, in quanto è molto facile da fare in Excel. I dati sono prontamente disponibili per voi in ogni caso, in modo da genere non sarà necessario per calcolare da soli. Il punto principale che dovete sapere è che, in generale le scorte che hanno avuto grandi oscillazioni di prezzo in passato si hanno alti livelli di volatilità storica. Come commercianti di opzioni, siamo più interessati a come volatile, uno stock è probabile che sia per tutta la durata del nostro commercio. Volatilità storica darà qualche guida a come volatile, un titolo è, ma che c'è modo di prevedere volatilità futura. Il meglio che possiamo fare è stimare e questo è dove Vol implicita entra. 8211 Volatilità Implicita è una stima, fatta da operatori professionali e market maker del futuro volatilità di un titolo. Si tratta di un elemento chiave nei modelli di opzioni di prezzo. 8211 Il modello Black Scholes è il modello di prezzo più popolare, e mentre io won8217t vado in il calcolo in dettaglio in questa sede, che si basa su alcuni ingressi, di cui Vega è il più soggettivo (come la volatilità futura non può essere conosciuto) e, quindi, dà noi le maggiori possibilità di sfruttare la nostra visione della Vega rispetto ad altri operatori. 8211 Volatilità Implicita tiene conto di tutti gli eventi che sono noti per essere che si verificano durante la vita dell'opzione, che potrebbero avere un impatto significativo sul prezzo del titolo sottostante. Questo potrebbe includere e annuncio degli utili o il rilascio dei risultati della sperimentazione farmaco per una società farmaceutica. Lo stato attuale del mercato generale è inoltre integrato nel Vol implicita. Se i mercati sono calmi, le stime di volatilità sono bassi, ma durante i periodi di stime della volatilità di stress di mercato saranno sollevate. Un modo molto semplice per tenere d'occhio i livelli di mercato generali di volatilità è quello di monitorare l'indice VIX. Come trarre vantaggio da trading volatilità implicita Il modo in cui mi piace approfittare da trading volatilità implicita è attraverso Ferro Condors. Con questo commercio si sta vendendo un OTM di chiamata e di un Put OTM e l'acquisto di una chiamata più lontano verso l'alto e l'acquisto di una put più lontano verso il basso. Vediamo un esempio e supponiamo abbiamo posto la seguente commercio oggi (ottobre 14,2011): Vendi 10 Nov 110 SPY mette 1.16 Acquista 10 Nov 105 SPY mette 0,71 Sell 10 Nov 125 SPY chiamate 2.13 Acquista 10 Nov 130 SPY chiamate 0.56 Per questo commercio, avremmo ricevuto un credito netto di 2.020 e questo sarebbe il profitto sul commercio se SPY finisce tra i 110 e 125 alla scadenza. Vorremmo anche trarre profitto da questo commercio se (a parità di), volatilità implicita cade. La prima immagine è il diagramma profitto per il commercio di cui sopra subito dopo è stato collocato. Si noti come siamo a corto di Vega -80,53. Questo significa, la posizione netta beneficerà di una caduta nel Vol implicita. La seconda immagine mostra il diagramma payoff potrebbe apparire come se ci fosse un calo di 50 vol implicita. Questo è un esempio abbastanza estremo lo so, ma dimostra il punto. L'indice di volatilità CBOE mercato o 8220The VIX8221 come è più comunemente chiamata è la migliore misura della volatilità generale del mercato. Si è a volte indicato anche come l'indice della paura in quanto è un proxy per il livello di paura nel mercato. Quando il VIX è alto, c'è un sacco di paura nel mercato, quando il VIX è basso, si può indicare che gli operatori di mercato sono compiacenti. Come i commercianti di opzione, possiamo monitorare il VIX e usarlo per aiutarci nelle nostre decisioni di trading. Guarda il video qui sotto per saperne di più. Ci sono una serie di altre strategie che è possibile quando le negoziazioni volatilità implicita, ma condor ferro sono di gran lunga la mia strategia preferita per usufruire di alti livelli di vol implicita. La tabella seguente mostra alcuni dei principali strategie di opzioni e la loro esposizione Vega. Mi auguro che hai trovato utile questa informazione. Fatemi sapere nei commenti qui sotto quello che la strategia preferita è per lo scambio di volatilità implicita. Ecco per il vostro successo Il video seguente illustra alcune delle idee di cui sopra in modo più dettagliato. Sam Mujumdar dice: Questo articolo è stato così buono. E ha risposto molte domande che ho avuto. Molto chiaro e spiegato in inglese semplice. Grazie per l'aiuto. Stavo cercando di capire gli effetti di Vol e come usarlo a mio vantaggio. Questo davvero mi ha aiutato. Io ancora vorrei chiarire una domanda. Vedo che Netflix Feb 2013 opzioni Put hanno la volatilità a 72 o giù di lì, mentre il gen 75 Opzione Put vol è di circa 56. Stavo pensando di fare un OTM diffusione calendario inversa (avevo letto su di esso) Tuttavia, il mio timore è che il Jan opzione scadrebbe il 18 e il vol per febbraio sarebbe ancora lo stesso o di più. Posso commerciare solo spread nel mio account (IRA). Non posso lasciare che l'opzione nudo fino al vol scende dopo i guadagni su 25 gennaio Può essere dovrò rotolare il mio tempo per March8212but quando il drops8212- vol. Se compro un tre mesi un'opzione call SampP ATM in cima a uno di quei picchi vol (capisco Vix è il vol implicita sul SampP), come faccio a sapere che cosa ha la precedenza sulla mia PL. 1.) Io profitto sulla mia posizione da un rialzo del sottostante (SampP) o, 2.) perderò la mia posizione da un incidente della volatilità Hi Tonio, ci sono un sacco di variabili in gioco, dipende da quanto lontano lo stock si muove e in che misura le gocce IV. Come regola generale, comunque, per un lungo ATM chiamata, l'aumento nel sottostante avrebbe l'impatto maggiore. Ricorda: IV è il prezzo di un'opzione. Si desidera acquistare put e call quando IV è inferiore al normale, e vendere quando IV sale. L'acquisto di una chiamata ATM in cima a un picco di volatilità è come aver atteso per la vendita alla fine prima di andare shopping8230 In realtà, si può anche aver pagato SUPERIORE al 8220retail, 8221 se il premio pagato è stato al di sopra del valore di Black-Scholes 8220fair 0,8221 d'altra parte, i modelli di valutazione delle opzioni sono regole pratiche: le scorte vanno spesso molto superiore o inferiore a quanto è successo in passato. Ma it8217s un buon punto di partenza. Se si possiede una chiamata 8212 dicono AAPL C500 8212 e, anche se il prezzo delle azioni di è invariato il prezzo di mercato per l'opzione appena passato da 20 dollari a 30 dollari, è appena vinto su un gioco puro IV. Buona lettura. Apprezzo la completezza. I don8217t capire come una variazione della volatilità colpisce la redditività di un Condor dopo you8217ve collocato il commercio. Nell'esempio precedente, il 2.020 credito che ha guadagnato di avviare l'affare è l'importo massimo che potrà mai vedere, e si può perdere tutto 8212 e molto di più 8212 se prezzo delle azioni sale al di sopra o al di sotto i pantaloncini. Nel tuo esempio, perché si possiede 10 contratti con una gamma di 5, si dispone di 5.000 di esposizione: 1,000 azioni a 5 dollari ciascuno. Il tuo max out-of-pocket perdita sarebbe di 5.000 meno l'apertura di credito di 2.020 o 2.980. Lei non potrà mai, mai, mai avere un profitto superiore a quello 2020 è stato aperto con una perdita o peggiore del 2980, che è così male come si può eventualmente ottenere. Tuttavia, il movimento magazzino reale è completamente non-correlato con IV, che hanno soltanto i commercianti di prezzo stanno pagando in quel momento nel tempo. Se avete ottenuto il vostro 2,020 credito e il IV sale di un fattore di 5 milioni, non vi è nulla effetto sulla vostra posizione di cassa. Significa solo che i commercianti stanno pagando 5 milioni di volte di più per lo stesso Condor. E anche a quei livelli IV alti, il valore della vostra posizione aperta in un range tra il 2020 e il 2980 8212 100 guidato dal movimento del titolo sottostante. Le opzioni ricordate sono contratti per comprare e vendere azioni a determinati prezzi, e questo ti protegge (a un condor o altro commercio credit spread). Aiuta a capire che la volatilità implicita non è un numero che Wall Street venire con una chiamata in conferenza o di un bordo bianco. Le formule di pricing delle opzioni come Black Scholes sono costruiti per dirti quello che il fair value di un'opzione è nel futuro, sulla base di prezzo delle azioni, il time-to-scadere, dividendi, interessi e storico (cioè, 8220what è realmente accaduto nel corso della year8221 passato) la volatilità. Ti dice che il giusto prezzo previsto dovrebbe essere dire 2. Ma se le persone sono in realtà pagando 3 per tale opzione, si risolve l'equazione all'indietro con V come l'ignoto: 8220Hey la volatilità storica è di 20, ma queste persone stanno pagando come se fosse 308.221 (da qui 8220Implied8221 volatilità) Se IV cade mentre si sta svolgendo il 2.020 di credito, ti dà l'opportunità di chiudere la posizione iniziale e mantenere un po 'del credito, ma sarà sempre essere inferiore al 2.020 hai preso in. That8217s perché chiusura posizione di credito richiederà sempre una operazione di addebito. È can8217t fare soldi sia sul dentro e il fuori. Con un Condor (o ferro Condor che scrive sia Put e Call diffonde sullo stesso titolo) il vostro caso migliore è per lo stock di andare flatline momento in cui si scrive il tuo affare, e si prende la vostra dolce metà fuori per una cena di 2.020. La mia comprensione è che se la volatilità diminuisce, allora il valore del Condor Ferro scende più rapidamente di quanto sarebbe altrimenti, che consente di acquistare indietro e bloccare nel vostro profitto. L'acquisto di nuovo a 50 massimo profitto ha dimostrato di migliorare notevolmente la vostra probabilità di successo. Ci sono alcuni esperti insegnati i commercianti di ignorare il greco di un'opzione come IV e HV. Solo una ragione per questo, tutto il prezzo di opzione è puramente basato sul movimento di prezzo delle azioni o titolo sottostante. Se il prezzo dell'opzione è pessimo o cattivo, abbiamo sempre possibile esercitare il nostro stock option e convertire in azioni che possiamo proprietà o forse li vendono fuori lo stesso giorno. Qual è il suo commento o di vista su esercizio l'opzione ignorando l'opzione greca è il solo con l'eccezione per le azione illiquidi dove i commercianti possono difficile trovare acquirenti per vendere le loro scorte o opzioni. Ho anche notato e osservato che non siamo necessario controllare il VIX al commercio opzione e, inoltre, alcuni titoli hanno i loro personaggi unici e ogni opzione magazzino con catena un'opzione diversa con diversi IV. Come sapete le opzioni di trading avere 7 o 8 scambi negli Stati Uniti e che sono diverse dalle borse. Sono molti operatori diversi nei mercati opzione e con obiettivi diversi e le loro strategie. Io preferisco controllare e piace al commercio opzione titoli con elevato volume di open interest, più il volume opzione, ma il titolo più alto HV rispetto all'opzione IV. Ho anche osservato che un sacco di blue chip, small cap, i titoli a media capitalizzazione di proprietà di grandi istituzioni può ruotare la loro percentuale di possesso e il controllo del movimento di prezzo delle azioni. Se le istituzioni o dark pool (in quanto hanno la piattaforma di trading alternativa senza andare agli scambi scorte normali) detiene una partecipazione azionaria circa 90-99,5 poi il prezzo delle azioni non si muove molto, come MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, ecc, tuttavia, l'attività HFT può anche causare il movimento del prezzo drastico verso l'alto o verso il basso se l'HFT scoperto che le istituzioni tranquillamente o vendere le loro scorte in particolare la prima ora di trading. Esempio: per il credit spread vogliamo basso IV e HV e lento movimento di prezzo delle azioni. Se abbiamo a lungo opzione, vogliamo basso IV nella speranza di vendere l'opzione con elevata IV in seguito soprattutto prima di guadagnare l'annuncio. O forse usiamo diffusione di debito se ci siano lunghe o corte un'opzione diffusa invece di commercio direzionale in un ambiente volatile. Pertanto, è molto difficile generalizzare le cose come magazzino o opzione di scambio quando vengono a strategia di trading opzione o solo le scorte di negoziazione perché alcuni stock hanno diversi valori di beta nelle loro reazioni agli indici ampi di mercato e le risposte alle notizie o eventi a sorpresa . Per Lawrence 8212 È stato: 8220Example: per spread di credito vogliamo basso IV e HV e lento movement.8221 prezzo delle azioni ho pensato che, in generale, si vuole un ambiente IV superiore durante la distribuzione di credit spread trades8230and il contrario per l'addebito spreads8230 Forse I8217m confused8230Getting Acquainted con Trading opzioni Molti commercianti pensano di una posizione in stock option come un titolo sostitutivo che ha un effetto leva più elevato e meno capitale richiesto. Dopo tutto, le opzioni possono essere utilizzate per scommettere sulla direzione di un prezzo scorte, proprio come il titolo stesso. Tuttavia, le opzioni hanno caratteristiche differenti rispetto alle azioni, e c'è un sacco di termini che iniziano commercianti opzione deve imparare. Opzioni 101 due tipi di opzioni sono call e put. Quando si acquista una opzione call. si ha il diritto ma non l'obbligo di acquistare un titolo al prezzo d'esercizio qualsiasi momento prima della scadenza dell'opzione. Quando si acquista un'opzione put. si ha il diritto ma non l'obbligo di vendere un titolo al prezzo d'esercizio qualsiasi momento prima della data di scadenza. Una differenza importante tra azioni e opzioni è che le scorte si danno un piccolo pezzo di proprietà della società, mentre le opzioni sono solo i contratti che ti danno il diritto di acquistare o vendere le azioni ad un prezzo specifico entro una data specifica. E 'importante ricordare che ci sono sempre due lati per ogni transazione opzione: un acquirente e un venditore. Quindi, per ogni chiamata o mettere un'opzione acquistata, c'è sempre qualcun altro venderlo. Quando gli individui vendere opzioni, creano effettivamente un titolo che non ha ancora esisteva prima. Questo è noto come la scrittura un'opzione e spiega una delle principali fonti di opzioni, dal momento che né la società né il cambio associato opzioni opzioni problemi. Quando si scrive una chiamata, si può essere obbligato a vendere le azioni al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Quando si scrive una put, si può essere obbligato ad acquistare azioni al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della scadenza. le scorte di negoziazione può essere paragonato al gioco d'azzardo in un casinò. dove si sta scommettendo contro la casa, quindi, se tutti i clienti hanno una stringa incredibile di fortuna, tutti potevano vincere. Trading Opzioni è più simile a scommesse sui cavalli in pista. Ci usano scommessa al totalizzatore, per cui ogni persona scommesse contro tutte le altre persone. La pista prende semplicemente un piccolo taglio per la fornitura dei servizi. Così, opzioni di trading, come la pista di cavallo, è un gioco a somma zero. Il guadagno acquirenti di opzioni è la perdita di venditori di opzione e viceversa: ogni schema profitto per un acquisto opzione deve essere l'immagine speculare dei venditori payoff diagramma. Opzione Prezzi Il prezzo di un'opzione è chiamato il suo premio. L'acquirente di un'opzione non può perdere più del premio iniziale pagato per il contratto, non importa cosa succede ai titoli sottostanti. Quindi, il rischio per l'acquirente non è mai più che l'importo pagato per l'opzione. Il potenziale di profitto, d'altra parte, è teoricamente illimitato. In cambio per il premio ricevuto dal compratore, il venditore di un'opzione assume il rischio di dover consegnare (se una opzione call) o di presa in consegna (se un'opzione put) delle azioni dello stock. A meno che l'opzione è coperto da un'altra opzione o una posizione nel titolo sottostante, la perdita venditori può essere a tempo indeterminato, il che significa il venditore può perdere molto di più che il premio originale ricevuto. Tipi di opzione si deve essere consapevoli che ci sono due stili di base di opzioni: americani ed europei. Un americano, o in stile americano, l'opzione può essere esercitata in qualsiasi momento tra la data di acquisto e la data di scadenza. La maggior parte delle opzioni negoziate in borsa sono in stile americano e tutte le stock option sono in stile americano. A, l'opzione europea, o in stile europeo può essere esercitata solo alla data di scadenza. Molte opzioni su indici sono in stile europeo. Quando il prezzo di esercizio di un'opzione call è superiore al prezzo corrente del titolo, la chiamata è out of the money quando il prezzo di esercizio è al di sotto delle scorte prezzo che è in the money. opzioni put sono l'esatto contrario, essendo out of the money quando il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo delle azioni e in the money quando il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni. Si noti che le opzioni non sono disponibili a un qualsiasi prezzo. Le stock option sono generalmente negoziati con prezzi di esercizio in intervalli di 2,50 fino a 30 e ad intervalli di 5 superiore a quello. Inoltre, solo colpire i prezzi all'interno di un intervallo ragionevole intorno al prezzo corrente sono generalmente scambiati. Far opzioni in - o out-of-the-money potrebbero non essere disponibili. Tutte le stock options scadono in una certa data, chiamato la data di scadenza. Per le normali opzioni elencate. questo può essere fino a nove mesi dalla data di opzioni in primo luogo sono elencati per la negoziazione. contratti di opzione a lungo termine, chiamati LEAPS. sono disponibili anche su molti titoli, e questi possono avere date di scadenza fino a tre anni dalla data di quotazione. Opzioni ufficialmente scadono il Sabato successivo al terzo Venerdì del mese di scadenza. Ma, in pratica, questo significa che l'opzione scade il terzo Venerdì, dal momento che il vostro broker è improbabile che sia disponibile il Sabato e tutti gli scambi sono chiusi. Gli insediamenti broker-to-mediatore sono effettivamente fatto il Sabato. A differenza di quote di azioni, che hanno un periodo di liquidazione di tre giorni. opzioni stabiliscono il giorno successivo. Al fine di risolvere alla data di scadenza (Sabato), si deve esercitare o scambiare l'opzione entro la fine della giornata di Venerdì. La linea più commercianti opzione in basso utilizzare le opzioni come parte di una strategia più ampia basata su una selezione di titoli, ma perché negoziazione di opzioni è molto diverso dalle scorte commerciali, operatori di borsa dovrebbero prendere il tempo per capire la terminologia ed i concetti di opzioni prima di trading. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. Call Opzione Esempio Esempio di trading di opzioni call Trading: opzioni call Trading è molto più redditizio di scorte solo di negoziazione, e la sua molto più facile che la maggior parte della gente pensa, così lascia guardare un semplice esempio un'opzione call di trading. Call Option Trading Esempio: Supponiamo YHOO è a 40 e si pensa il suo prezzo sta per andare fino a 50 nelle prossime settimane. Un modo per trarre profitto da questa aspettativa è quella di acquistare 100 azioni di YHOO magazzino a 40 e venderlo in poche settimane, quando si va a 50. Questo costerebbe 4.000 oggi e quando hai venduto 100 quote di azioni in poche settimane si farebbe riceverà 5.000 per 1.000 profitto e un ritorno 25. Mentre un ritorno 25 è un fantastico ritorno in una borsa commercio, continuate a leggere e scoprire come opzioni call negoziazione in YHOO potrebbe dare un ritorno di 400 su un investimento analogo Come trasformare 4.000 in 20.000: Con il commercio opzione call, i rendimenti straordinari sono possibili quando si sa per certo che un prezzo del titolo si muove molto in un breve periodo di tempo. (Per un esempio, vedere le opzioni 100K Challenge) Iniziamo da trading contratto di opzione una richiesta di 100 azioni di Yahoo (YHOO) con un prezzo di esercizio di 40 che scade tra due mesi. Per rendere le cose facili da capire, lascia supporre che questa opzione chiamata è stata al prezzo di 2,00 dollari per azione, che costerebbe 200 per contratto dal momento che ogni contratto di opzione copre 100 azioni. Così, quando si vede il prezzo di un'opzione è 2,00, è necessario pensare 200 per contratto. opzione di una chiamata di negoziazione o l'acquisto su YHOO ora ti dà il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare 100 azioni di YHOO a 40 dollari per azione in qualsiasi momento tra oggi e il 3 ° Venerdì del mese di scadenza. Quando YHOO va a 50, il nostro call option per acquistare YHOO ad un prezzo di esercizio di 40 avrà un prezzo di almeno il 10 o 1.000 per contratto. Perché 10 chiederti perché hai il diritto di acquistare le azioni a 40, quando tutti gli altri nel mondo deve pagare il prezzo di mercato del 50, in modo tale diritto deve essere la pena 10 Questa opzione è detto di essere in-the-money 10 o ha un valore intrinseco 10. Opzione call Payoff Diagramma Così quando le negoziazioni della chiamata YHOO 40, abbiamo pagato 200 per il contratto e lo ha venduto a 1.000 per un profitto di 800 su un investimento di 200 - Quello è un ritorno di 400. Nell'esempio di acquistare le 100 azioni di YHOO abbiamo avuto 4.000 da spendere, così che cosa sarebbe successo se abbiamo speso che 4.000 per l'acquisto di più di una opzione call YHOO invece di comprare le 100 azioni di YHOO magazzino potuto comprare 20 contratti ( 4,00020020 chiamata contratti di opzione) e li avremmo venduti per 20.000 per un profitto di 16.000. Opzioni di chiamata Trading Suggerimento: Negli Stati Uniti la maggior parte dei contratti di opzione su indici azionari e scadono il 3 Venerdì del mese, ma questo sta cominciando a cambiare, come gli scambi stanno permettendo opzioni che scadono ogni settimana per le azioni e indici più popolari. Chiama Trading Opzioni Suggerimento: Si noti inoltre che nella maggior parte dei opzioni call statunitensi sono noti come opzioni in stile americano. Questo significa che si possono esercitare in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Al contrario, le opzioni call stile europee consentono solo di esercitare l'opzione call alla data di scadenza call e put Option Trading Suggerimento: Infine, nota dal grafico sottostante che il principale vantaggio che chiamano opzioni hanno oltre opzioni put è che il potenziale di profitto è illimitato Se lo stock va fino a 1.000 dollari per azione, allora queste YHOO 40 opzioni call sarebbero in denaro 960 Questo contrasta ad una opzione put in più che un prezzo delle azioni può andare verso il basso è a 0. quindi il massimo che una opzione put può mai essere in denaro è il valore del prezzo di esercizio. Cosa succede alle opzioni di chiamata se YHOO doesnt salire a 50 e va solo a 45 Se il prezzo del YHOO supera 40 entro la data di scadenza, a dire 45, quindi le opzioni di chiamata sono ancora in-the-money del 5 e può esercitare l'opzione e acquistare 100 azioni di YHOO a 40 e subito li vendono al prezzo di mercato di 45 per un 3 utile per azione. Naturalmente, non dovete vendere subito, se si vuole proprio le azioni di YHOO allora non dovete venderli. Dal momento che tutti i contratti di opzione coprono 100 azioni, il profitto reale su che una chiamata contratto di opzione è in realtà 300 (5 x 100 azioni - 200 di costo). Ancora non è troppo malandato, eh Cosa succede alle opzioni call se YHOO doesnt salire a 50 e solo rimane intorno 40 Ora, se YHOO rimane sostanzialmente lo stesso e si aggira intorno al 40 per le prossime settimane, allora l'opzione sarà al-the - soldi e alla fine scadere senza valore. Se YHOO rimane a 40, allora l'opzione 40 chiamata è inutile perché nessuno avrebbe pagato i soldi per l'opzione se si può solo acquistare le azioni YHOO a 40 sul mercato aperto. In questo caso, si avrebbe perso solo la 200 che pagato per il un'opzione. Cosa succede alle opzioni call se YHOO doesnt salire a 50 e scende a 35 Ora d'altra parte, se il prezzo di mercato di YHOO è 35, allora non hai motivo di esercitare l'opzione call e acquistare 100 azioni a 40 parti per un immediato 5 perdita per azione. Quello è dove la vostra opzione chiamata utile dal momento che non hanno l'obbligo di acquistare le azioni a quel prezzo - semplicemente non fare nulla, e lasciare che l'opzione scade senza valore. Quando questo accade, le opzioni sono considerati out-of-the-money e vi hanno perso la 200 che hai pagato per la vostra opzione call. Tip Importante - Si noti che è non importa quanto lontano il prezzo del titolo scende, non si può mai perdere più del costo del vostro investimento iniziale. È per questo che la linea nel diagramma payoff dell'opzione call di cui sopra è piatta se il prezzo di chiusura è pari o inferiore al prezzo d'esercizio. Si noti inoltre che le opzioni di chiamata che sono impostati per scadere in 1 anno o più in futuro sono chiamati salti e può essere un modo economicamente più efficace per investire nel vostro titoli preferiti. Ricordate sempre che in modo per voi di acquistare questa opzione YHOO Ottobre 40 chiamata, ci deve essere qualcuno che è disposto a vendere l'opzione chiamata. La gente compra azioni e opzioni call credere loro prezzo di mercato aumenterà, mentre i venditori credono (altrettanto fortemente) che il prezzo scenderà. Uno di voi sarà a destra e l'altro sarà sbagliato. Si può essere sia un acquirente o un venditore di opzioni call. Il venditore ha ricevuto un premio sotto forma di opzione iniziale costò l'acquirente a pagamento (2 euro per azione o 200 per contratto nel nostro esempio), guadagnando una compensazione per vendere la facoltà di richiedere il titolo lontano da lui, se si chiude prezzo delle azioni al di sopra del prezzo d'esercizio. Torneremo su questo argomento in un po '. La seconda cosa che dovete ricordare è che una opzione call dà il diritto di acquistare un titolo a un certo prezzo entro una certa data e un'opzione put ti dà il diritto di vendere un titolo ad un certo prezzo entro una certa data. Si può ricordare la differenza facilmente pensando un'opzione call consente di chiamare lo stock lontano da qualcuno, e un'opzione put consente di mettere il brodo (vendere) a qualcuno. Ecco i primi 10 concetti di opzione si dovrebbe capire prima di effettuare la prima commercio vero e proprio: